2017年中国上市公司贷款情况受到政策调控、经济环境变化和银行信贷策略的作用，这一年贷款总量持续增长但不良率也有所上升，本文从政策、总数及银行贷款情况出发，梳理相关数据与趋势。

政策

2017年继续强化对金融风险的防控，出台多项政策限制企业过度借贷，央行多次更改利率引导资金流向实体经济，同时监管层对上市公司的融资行为实行严谨审查，防止资金空转。

贷款总数

据统计2017年全国金融机构人民币各项贷款余额达到120.1万亿元，同比增长17%。其中企业中长期贷款增速提升，成为主要增长点。

上市公司贷款情况

截至2017年7月末辖区共有上市公司42家，总市值达4.0661万亿元。不少ST公司负债率高企，部分公司资产负债率超过100%。

• ST保千里资产负债率达258%
• 3504家上市公司负债合计高达185万亿元，同比增长7%

银行贷款情况

2017年银行贷款利率分为短期、中长期和长期三种。短期贷款年利率为3.5%中长期为7.5%长期为9.0%。

个人住房公积金贷款利率不到五年为7.5%超过五年为2.5%。

不良贷款率

2017年上半年多数上市银行不良贷款生成率下降，但由于贷款平均收益率下降更为明显，致使贷款净收益率仍低于2016年同期。

兰州银行表示逾期贷款比例上升幅度高于不良贷款率，是因为部分贷款虽逾期但仍有资产抵押，未被调入不良。

上市银行业绩

2017年A股26家上市银行合计实现营业收入88万亿元，净利润39万亿元。工商银行净利润2860.49亿元，位居第一。

江阴银行不良贷款率最高，反映出部分中小银行风险控制技能不足。

贷款投向

2017年末金融机构贷款投向呈现多元化趋势。企业中长期贷款增速增强，零售贷款占比上升。

招商银行公司类贷款占比从2007年的62%下降至2017年的46.7%，零售贷款则从20%升至50.08%。

房贷占比

2017年房贷占贷款总额的24%。随着楼市调控按揭贷款需求有所放缓。

不过银行在信贷额度安排上更倾向于公司贷款。

融资结构

上市房企融资以银行贷款为主，中票、公司债也为多家公司所采用。但部分房企依赖信托融资，风险较高。

融资成本多在4%-5%之间相对稳定。

深圳上市公司融资情况

截至2017年底深圳共有境内上市公司273家，总市值34万亿元位居全国第三。

2017年深圳上市公司通过资本市场融�%******亿元，较2016年增长186%。

• 40家上市公司IPO融资1908亿元
• 深圳上市公司融资规模全国领先

案例分析

某沪市上市公司为非关联公司提供连带责任保证，未经股东大会表决，这一引发市场留意，反映出上市公司对外担保的风险。

乐视网曾因贾跃亭无息贷款提早收回，引发债务疑问。2017年半年报显示，公司已还清所有借款。

未来展望

2017年贷款总量持续增长，但不良率上升、利率波动等因素作用了银行盈利技能。

未来政策将继续引导资金流向实体经济，企业需优化融资结构减低债务风险。

项目	数据
金融机构贷款余额（2017年末）	120.1万亿元
上市公司负债合计	185万亿元
深圳上市公司总市值	34万亿元
不良贷款率（部分银行）	最高达江阴银行